周三机构一致最看好的10金股

　　金陵饭店(601007)：长期看好天泉湖项目后续空间

　　酒店委托管理经营稳健，亚太商务楼将成新利润增长点。1。公司为民族高档酒店龙头，管理费水平较高，近年来管理酒店数量稳定增加。目前公司签约管理酒店达128家(其中五星级酒店114家，总数居全国第一)，连锁酒店遍布全国十五个省市自治区，形成以华东地区为龙头的全国性扩张。管理费区间为酒店营业收入的2-3%+GOP(GrossOperatingProfit经营毛利润)的5-15%，合同期限以10年的为主，近期内没有大量合同到期的情况。预计15年新开酒店增速将保持稳定，公司的国有龙头地位稳定。2。综合体亚太商务楼将成新利润增长点。亚太商务楼为老金陵饭店扩建的高端“酒店+写字楼+商业”综合体，总建筑面积17.24万平米，其中五星级酒店占5万平米，共384套客房，平均房价800元左右，培育期平均出租率已达到50%；写字楼占7万平米，租金约为6-7元/平米・天，出租率超80%，公司为保障写字楼品牌档次，对入驻企业的筛选比较严格，预计15年出租率将进一步提升。14年亚太商务楼亏损600多万，未来两年有望快速度过盈亏平衡点，成为公司重要业绩支撑。

　　天泉湖养生养老公寓今年销售，生态旅居目的地后续挖潜空间大。1。天泉湖旅游生态园项目规划分为三片区域：紫霞岭会议度假酒店区(建筑面积5万平米)、玫瑰园养生养老公寓(16万平米)、小龙山低密度住宅(4.8万平米)。目前已建成的有五星级酒店天泉湖金陵山庄(2.5万平米，共89间客房)和五栋养生养老公寓。五栋养生养老公寓共计216套，公司将根据周边配套的完成情况安排销售时间表，预计销售单价7000元左右，15年二季度开始销售，为公司重要的业绩增量来源。2。天泉湖商务中心区总体规划面积48平方公里，由大股东金陵集团投资建设，项目包含有养生养老度假区，配备养老院、护理院等各类商业服务设施及生活配套，投资建设期较长，未来公司深度参与的空间较大。

　　投资建议：高档酒店行业缓慢复苏，公司作为民族高档酒店龙头，经营稳健，质地优良，长期看好天泉湖项目的后续增长空间，短期国企改革顶层设计出台对公司将有催化效用。预计公司15、16年EPS为0.24、0.34元/股，对应PE为78、54，在此时点给予“推荐”评级。长江证券

　　中国巨石(600176)：一季度业绩略超预期维持高速增长

　　2015年新增产能有限，海外需求增速保持强劲，国内转暖。全球前六大玻纤企业约占据全球75%左右的产能，继续保持寡头竞争格局，新增产能和计划冷修量相抵平衡。高性能玻纤产品在大飞机、高铁、新能源汽车、特种管罐、风力发电、造船等领域应用扩大，支持玻纤行业的新增长。全球需求总量保持7%增速，行业产能利用率保持90%以上。

　　公司订单饱满，继续涨价。良好的需求对玻纤市场价格形成有力提振，供应维持紧张。公司作为行业龙头，年初以来一直按单生产，产能吃紧，无碱粗纱方面，市场货源紧张氛围加剧，尤其小号数直接纱，1200tex 直接纱价格继续高涨，售价攀升至6000元/吨以上，直接纱以供应风电订单为主，暂无对外报价，公司积极排产满足供应。中碱直接纱方面，企业销售情况一般，下游需求平稳。

　　天然气和电价下调降低公司能耗成本。天然气和电力在玻纤生产中占据成本近20%，随着进口LNG 市场价格下调，增量气价随之下调，同时国家正式公布下调燃煤发电上网电价和工商业用电价格，下调1.8分/度，测算两项合计可以给公司带来约5000万元/年的成本节约。

　　公司实施埃及扩建，加快北美建厂，高端市场布局。除了埃及工厂 8万吨扩建外，公司今年实施北美项目，一期计划投资3亿美元，年产8万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线。与埃及项目追求低成本不同，巨石北美项目重在对产品高端化的探索，美国新工厂将在产品结构上全面对接美国市场，高端产品比例高。巨石集团海外设厂经验、国际化人才和全球化贸易的积累将大大提升公司竞争力，在和国际复合材料巨头的同台竞技中赢得商机。

　　公司坚持新品研发，提高高端产品比重。公司加大技术研发和新产品投放，综合2014年产品成果中包括E7批量生产，全能型增强尼龙用短切原丝，光缆加强芯用纱，体卫浴SMC 用纱，高铁枕木用纱达到终端市场标准，为公司下一步开拓市场奠定了基础。

　　积极发展全球高端客户。根据行业客户反馈，随着公司产品结构改善，高端产品比例提高，进一步强化了对接全球高端客户的能力，按照目前工程塑料的国际大客户帝斯曼、朗盛、巴斯夫、索尔维等单个用户实际用量数万吨，作为高端客户对价格并不敏感，一旦选用，全球工厂调配供应，预计未来重点市场重点客户有突破。