英国投行消亡史：他在新加坡一个人搞垮了230年历史的投行……

说起世界投资银行的历史，想必大家都知道，英国是世界投资银行业的发源地。

18世纪，英国建立了金本位制，使其成为当时一种世界性的制度。这一国际货币体系的中心是英镑，是当时独步天下的国际货币。

伦敦当时执世界金融业的牛耳，银行林立，国际金融客户纷至沓来。英国当仁不让地是“世界的银行家”。源自英国的对外投资，占世界全部投资的40%。世界贸易的60%，以英镑定价、结算和融资。许多国家把其国际储备存放在伦敦。

所以，英国虽然只有6000多万居民，却是世界第二大金融中心。而且，直到上世纪90年代，英国最大的七八家投资银行都还在英国及世界投资银行业和资本市场上占据重要地位。

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但是好景不长，在世纪之交时，英国的老牌投资银行们逐渐走上了消亡之路。

先是有着230年历史的巴林银行（Barings）于1995年破产，后来被荷兰商业银行（ING）收购，继而在2001年被澳大利亚的麦夸里银行（Macquarie）收购。

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其次，英属的希罗德投资银行（Schroders）于1997年把自己卖给了花旗银行；原来英属的华宝投资银行（S.G. Warburg）于1995年把自己卖给了瑞士银行；英属的老牌投行詹金宝（James Capel）把自己卖给了汇丰银行；英属的惠嘉投资银行（W. I. Carr）被法国东方汇理银行收购，以及Smith New Court在1998年被美林投资银行收购。另外，英属的Kleinwort Benson投资银行在20世纪90年代中期被德国的德累斯顿银行收购。2005年，有着181年历史的嘉诚投资银行（Cazenove）也归到了美国摩根大通（J.P. Morgan）银行旗下。

除了巴林银行是被迫倒闭之外，其他的英国投行都是自愿“缴械”的。而讲到巴林银行的倒闭，就不得不提到一个人——尼克·利森（Nick Leeson），因为巴林银行的破产几乎是这位交易员一手造成的；而这段故事，也与新加坡有着不解的渊源……

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一个人搞垮一家公司

尼克·利森的故事开始在摩根斯坦利。1987年7月，他得到了摩根斯坦利的一份期货与期权部门清算工作，但他一直想到交易大厅中当交易员，为银行赚取利润并取得丰厚的薪金，在摩根斯坦利他没能成功。

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来到巴林银行

尼克·利森辞职之后得到了一份新工作，在巴林银行：一家历史显赫的英国老牌贵族银行，当他喜欢的交易员。

之后尼克·利森争取到了到印尼工作的机会，并且在3年后，由于其优异的工作表现，被派到巴林银行新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。

错误的开始

尼克·利森上任不久，手下的交易员就接连犯错，损失超过了上报的界限，尼克·利森用一个不被总部所知的隐秘账户“88888”掩盖了这些损失，希望有朝一日能够转亏为盈。

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如果尼克·利森不利用88888帐户，他也就不会酿成大错。但是尼克·利森兼管了新加坡分行的交易和清算两方面的工作，将损失隐而不报；并且由于巴林银行总部一系列的疏忽使得尼克·利森一次次逃脱审查。到1994年底，隐秘账户中的损失已经达到了2亿英镑。

赌博交易

为了挽回造成的损失，尼克·利森选择了一种极具风险的Short Straddle交易策略，利森极力购买日经指数，企图独自支撑市场，但这个努力彻底失败，日经股价暴跌。

最终，利森为巴林银行所带来的损失达到了86000万英镑，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。