德银这家大银行“豪爽”背后 满是断臂求生的悲凉

　　近日为了将运营成本降低1/4，德银准备在2022年前裁员1.8万人，预计业务重组成本将耗资74亿欧元(约合人民币572亿元)。更重要的是，德银还宣布退出全球股票交易业务，并缩减投行规模。

　　要说起全球叱咤风云的金融巨头，德意志银行(DeutscheBank，以下简称德银)可能不会首先浮现在你脑海中。

　　不过，德银至少在欧洲，是实实在在的“宇宙行”一般的存在。最新数据显示，德银的总资产规模达到1.77万亿美元(约合人民币12万亿元)。如对比GDP数字，德银将排到全球第9，比加拿大、韩国、澳大利亚等国的GDP都高。

　　上周日(7日)，这家巨无霸银行宣布了一项惨烈的自救计划：

　　为了将运营成本降低1/4，德银准备在2022年前裁员1.8万人，预计业务重组成本将耗资74亿欧元(约合人民币572亿元)。

　　更重要的是，德银还宣布退出全球股票交易业务，并缩减投行规模。这意味着这家曾经打算“挑战高盛”、全面进军投资银行业务的巨头，未来将退回商业银行的“老本行”，以吸储放贷等传统业务为主。

　　面对这样激烈的变革计划，德银CFO摩特克也毫不掩饰心中的悲凉：

　　“这次的断臂求生，就是我们的最后一搏。”

　　而对德银面临的危急处境，投资者也“感同身受”：

　　截至北京7月9日零时，德银股价暂报7.59美元，盘中跌幅5.48%，这与德银曾经超过150美元的巅峰股价相比实在相去甚远。

　　9.1万员工有1/5会被裁

　　德银周日(7日)宣布，为了在未来几年内将成本降低1/4至170亿欧元，将退出全球股票销售和交易业务、缩减投行业务规模，并在2022年前裁员1.8万人，将该行在全球范围内的员工总数控制在7.4万人。

　　据路透社等其他媒体报道，其实德银此次的裁员最终可能多达2万人，在其9.1万人的总员工中，将有超过1/5的人会被裁掉。

　　每日经济新闻注意到，这将是自2011年汇丰银行宣布将裁员3万人以来，国际大型投行宣布的最大规模裁员。此项重组将总共将耗资74亿欧元(约合人民币572亿元)，并且德银在2019年和2020年将暂停分红。

　　路透社称，本周一德银已经裁掉了该行亚洲业务的全部团队。

　　官网显示，该行在悉尼、东京、中国香港和新加坡等主要亚太地区办事处约有4700名员工。此外，虽然德银没有给出裁员的地域分布，但该行的股票业务主要集中在纽约和伦敦。外界普遍预计德银在欧洲和美国的其他城市也将大量裁员，连德国大本营也无法幸免。

　　德银CEO克里斯蒂安·塞恩表示，这将是该行数十年来最根本性的一次转型，目的是实现稳定的收入。他在写给德银员工的公开信中也表示：“我们正在创建一家盈利能力更强、更精简、更创新、更有韧性的银行。”其实今年5月，塞恩就曾暗示将要进行大规模的重组，当时他向德银的股东承诺称，将“严格削减”该投行的规模。

　　据悉，这也是德银在短短7年时间内制定的第五个战略计划，也反映出该行在全球投行业务上遇到的麻烦。

　　德银还表示，因重组支出和亏损，该行预计2019第二季度将净亏损28亿欧元(约合31亿美元)。扣除这些费用后，该行当季的净利润预计为1.2亿欧元。

　　上周，德银的投行负责人盖斯·里琦辞职，预示着大规模业务调整的到来。

　　这一重组计划也标志着德银将从投行业务中大举撤退。作为重组的一部分，德银将放弃全球股票业务，缩减投行业务，并削减部分的固收业务——固收这一领域曾也被视为该行的强项之一。

　　进军华尔街梦碎

　　作为欧洲最大的银行之一、德国经济的顶梁柱，德银一直有进军华尔街，和高盛等美国巨头一较高下的野心。

　　1999年4月，德银以100亿美元收购美国第八大银行信孚银行。此后的10年时间里，德银培养出了一批世界顶级的固收专家，他们利用衍生品为德银带来了巨大的利润，让整个华尔街“刮目相看”。但投行部门的野蛮生长，也给风险和成本控制带来隐忧。在20世纪头个10年里，德银的投行部门通过支付比竞争对手更高的工资吸引人才。德银光投行部门的员工数就达到3.82万人，与高盛所有员工的总数相当。

　　尽管德银在2008年金融危机的表现比其他许多大型投行都要好，但随后的监管打击对其商业模式则是致命的。

　　2010年以来，德银也从股东处筹集了约300亿美元。与此同时，由于市场对德银擅长的固收债券和利率产品的需求下降，该行的利润也出现萎缩。这最终导致的结果，是德银的股本回报率和投资者信心都出现了崩溃。《金融时报》援引一位德银的大股东称，“对于大多数活跃的基金经理来说，如今的德银是不值得投资的，而且这种情况不会很快改变。重组德银将是一项耗时十年的任务。”