公募基金二季报新鲜出炉 绩优基金青睐股曝光，下半年这一机遇也不容错过

【公募基金二季报新鲜出炉 绩优基金青睐股曝光，下半年这一机遇也不容错过】数据显示，二季度不少LOF混合型基金震荡市加仓，目前多数在8成仓位以上，业绩表现优秀的基金经理更加青睐能够抵御经济周期的股票，优质龙头股受到多数基金经理的青睐，而受益于科创板投资机遇，也有不少基金经理看好科技股的配置价值。

　　二季报新鲜出炉！

　　随着公募基金二季报的陆续披露，部分绩优基金的资产配置、持股仓位、后市观点等核心信息也浮出水面。

　　数据显示，二季度不少震荡市加仓，目前多数在8成仓位以上，表现优秀的基金经理更加青睐能够抵御经济周期的股票，优质龙头股受到多数基金经理的青睐，而受益于科创板投资机遇，也有不少基金经理看好科技股的配置价值。

　　二季度LOF震荡加仓

　　多数在较高仓位

　　从目前已经公布二季报的LOF基金看，目前16只有可比数据的LOF基金，持股仓位为75%，比一季报平均加仓2.3个百分点。其中，鹏华动力增长、鹏华优质治理加仓较为明显，南方瑞合三年、平安鼎越略有减持。

　　从整体仓位数据看，除了南方3年战略配售、平安鼎弘等基金外，绝大多数混合型LOF基金目前持股仓位在8成以上，显示了对后市的积极态度。

表1:混合型LOF基金的持股仓位变化

　　绩优基金持有抵御经济周期股

　　青睐龙头股

　　目前，已经披露二季报的场内LOF基金整体表现不俗，今年以来整体平均收益率为18.9%。收益率最高的万家行业优选收益率高达46.05%，融通领先成长、前海开源沪港深农业主题精选收益率也超过30%。

　　那么这些优秀基金的管理人，怎么看待后市股市的表现呢？基金君梳理了以下几位优秀基金经理的后市观点如下：

表2:部分表现优异的LOF基金的收益率情况

　　万家行业优选混合基金经理黄兴亮

　　一季度的天量不持续，市场对经济的预期重新转向谨慎，叠加外部因素影响，二季度A股市场经过了一轮调整。外部负面因素加剧了市场的波动，但长期指明了国内政策和产业的方向。

　　从结构上看，以为代表的消费白马表现出色，其余板块均有不同程度的调整，反映投资者整体风险偏好下降。本基金降低了经营不确定性较高的传媒行业的配置，增加了业务趋势良好的医药研发服务和仿制药板块的权重，同时维持核心半导体、云计算、网络安全、新能源车等新兴成长板块的配置。目前基金整体风格偏成长。

　　融通领先成长混合基金经理邹曦、何龙

　　2019年二季度市场呈现冲高回落态势，主要因为市场持续宽松预期在二季度得到了官方修正，一季度社融引发的“大放水”预期也戛然而止。虽然短期市场承压，但我们认为中长期并非坏事，中国经济也将真正进入以量换质世代，市场中长期的估值中枢有望持续抬升。

　　外部因素在二季度对市场产生了不小的冲击，但是我们明显看到，相对去年，市场韧性有明显提升，也预示中美摩擦的常态化已经形成市场的共识。因此，我们对市场整体并不悲观，组合继续保持高仓位运行，淡化总量经济和外部因素的的重要性。

　　我们总体思路是：(1)对宏观经济的研判我们认为结构重于总量。(2)外部因素的影响。总体而言，在二季度我们在操作上面过虑随机事件对组合的冲击，风格和大类资产进行中性跟随，着重通过行业比较，在消费品和投资品中筛选长期受益于存量经济重估，估值中枢有望持续提升的结构性品种。

　　选股也继续采取多元化阿尔法的思路，控制对单一个股和单一方向的风险敞口，获取中长期稳健的行业阿尔法和个股阿尔法，为持有人获取真正意义上的风险调整后收益，不断提升客户的长期实际持有收益。

　　南方瑞合三年定开混合基金(LOF)基金经理史博