亲临新东方在线(1797.HK)IPO发布会：招股价区间确定 还有你关注的7个问题

　　中国领先的在线教育服务供应商新东方在线(1797.HK)今天召开发布会，宣布于港交所主板上市计划。

　　招股价为9.3港元-11.1港元合计募资15.3亿-18.26亿港元

　　据格隆汇了解到，新东方在线招股价为9.3港元-11.1港元，发售1.645亿股，合计募资15.3亿-18.26亿港元。将于2019年3月15日至20日于香港公开发售，预计将于3月28日在港交所主板进行买卖，每手买卖单位为500股股份。

　　新东方在线为中国领先的课外教育服务供应商，于在线课外辅导及备考方面拥有全面的知名品牌和核心专长组合。据弗若斯特沙利文报告，按总营收计，集团于2017年为中国最大的综合线上课外辅导及备考服务供应商。集团透过不同的线上教育平台以多种形式提供课程和产品，包括直播和录播课程。

　　2016财年、2017财年、2018财年及截至2018年11月30日止6个月，集团总付费学生人次为约470万。集团主要通过新东方在线丶东方优播丶多纳及酷学英语等平台提供课程。根据弗若斯特沙利文报告，于2017年，按总营收计，集团的旗舰品牌新东方在线为中国大学考试备考市场中最大的在线教育品牌，占据8.2%的市场份额，而东方优播及多纳品牌下的创新课程持续分别获得K-12及学前学生及家长的认可。

　　新东方在线提供三大核心分部

　　新东方在线向学生提供三大核心分部在钱教育课程：1)大学教育；2)K-12教育；3)学前教育。

　　在大学教育分部，集团专门为大学生提供备考硏究生入学考试、CET4/6、海外统—考试的直播及录播课程，并帮助学生提升外语。

　　在K-12分部，主要面向6-17岁的客户群体，包括主要学业科目、高中及大学入学考试备考、基于地理位置的线上课程等，教学模式主要为直播课程。

　　在学前分部，主要是通过手机APP面对3-10岁的学生提供在线英语学习课程，主要特色包括儿童友好的学习体验及现场小班教学等。

　　另外，机构客户这块，主要向包括大学、公共图书馆、电信运营商和在线视频串流服务供应商等机构客户提供教育内容及服务套餐。

　　营收增长强劲

　　新东方在线于往绩记录期间录得大幅增长。集团2016财年、2017财年、2018财年及截至2018年11月30日止六个月(2019财年上半年)的总营收分别为人民币3.34亿元、人民币4.46亿元、人民币6.5亿元及人民币4.78亿元。2016-2018财年的年复合增长率高达40%。2018财年和2019财年上半年营收年增速高达46%和45%。

　　2019财年上半年，大学教育、K-12教育、学前教育及机构客户分别占总营收的72%、16%、2%及10%，且各分部的总营收增长迅猛。

　　而纯利2016财年为人民币5955万元，2017财年为人民币9221万元，2018财年为人民币8200万元，2019财年上半年为人民币3620万元。

　　付费学生人次迅猛增长

　　集团的课程及产品种类不断扩大，使得付费学生人次迅速增长。2016财年、2017财年、2018财年及截至2018年11月30日止六个月(2019财年上半年)，付费学生人次分别为65.3万、100万、190万及110万。2018财年付费学生人次较2017财年增长92%。

　　始终保持较高毛利率

　　新东方在线用网络课堂的形式进行教学，把营业成本控制在较低水平，2016财年至2018财年毛利率始终稳定在60%以上。

　　集团作为中国在钱教育行业的先驱，已在中国建立品牌影响力，并获得奖项及领先机构的认可，于2018年，集团人选微博「十大影响力教育机构」、于2017年分别被网易、百度及360授予「金翼奖一品牌影响力教育机构」丶「2017年度影响力在线教育品牌」及「十大最具人气在线教育品牌」。此外，集团于2016年获得腾讯颁发「2016年度影响力在线教育品牌」及新华网「在线教育创新品牌」。2015年，集团亦被新浪评为「品牌价值在线教育机构」。

　　先后经历三轮融资：腾讯为A轮战略投资者

　　从2016年起，新东方在线先后经历了三轮融资。目前主要投资者包括2016年A轮战略投资者腾讯，2018年B轮财务投资者为Dragon Cloud和China City Capital，以及2018年进入的C轮投资人、集团董事长俞敏洪先生。

　　以下为格隆汇根据发布会现场问答整理：

　　1)问：腾讯作为公司的第二大股东，为公司带来了哪些优势？