周二机构一致看好的十大金股(名单)

　　开立医疗(行情300633,诊股):业绩符合预期，高端产品持续放量

　　类别：公司研究机构：中泰证券股份有限公司研究员：江琦，谢木青日期：2018-08-06

　　事件:公司发布2018年中报，实现营业收入5.40亿元，同比增长27.55%，归母净利润1.18亿元，同比增长60.16%，扣非净利润9873万元，同比增长40.69%。

　　业绩符合预期，高端产品持续放量带来盈利能力提升。2018年二季度公司实现营业收入3.10亿元，同比增长17.32%，归母净利润9703万元，同比增长52.60%，扣非净利润8387万元，同比增长36.90%，利润增速高于收入增速主要是由于2016年底上市的高端彩超S50系列和高清内窥镜收入占比持续提高带来毛利率提高到69.10%，较2017年底提高了0.78PP，净利率达到21.82%，同比提高4.44pp，盈利能力持续提高。

　　高端彩超S50系列占彩超总收入比例接近30%，进口替代拉开帷幕。2018年上半年彩超业务实现营业收入4.53亿元，同比提高28.49%，覆盖国内高中低端多层次用户需求，其中2016年底获批上市的高端彩超S50系列在2017年已逐步获得市场认可，在国内三甲医院超声科、体检科、手术室、妇产科等科室装机使用，目前S50占比接近30%，中高端系列S40和S50合计占比接近70%，具备和进口品牌直接竞争的实力。

　　内生+外延丰富内窥镜产品线，逐步提高公司市场竞争力。2018年上半年内窥镜业务实现营业收入4619万元，同比增长78.02%，收入占比达到8.55%，其中公司在2016年底推出的HD500高清内镜相关技术水平在国内同行业中处于领先地位，逐步在国内外市场获得认可，在研品种中升级产品HD550已进入技术审批阶段，有望于2018年内获批；与此同时，公司于2017年底与上海威尔逊及上海和一医疗签订收购意向书，向镜下治疗器具拓展，与自研内镜产品相互协同。

　　盈利预测与估值:我们预计2018-20年公司收入12.91、16.74、21.71亿元，同比增长30.51%、29.70%、29.69%，归母净利润2.70、3.60、4.69亿元，同比增长42.14%、33.17%、30.41%，对应EPS为0.68、0.90、1.17。目前公司股价对应2019年35倍PE，考虑到公司正处于业绩加速增长期，高端彩超和高清内镜有望受益于进口替代的进程，同时在研品种硬性内窥镜、超声内镜、血管内超声等成长性较强，我们认为公司2019年合理估值区间为40-45倍PE，公司合理价格区间为36-41元，上调“买入”评级。

　　风险提示:海外销售风险，产品质量控制风险，政策变化风险。

　　北方华创(行情002371,诊股):中报业绩符合预期，工艺设备值得期待

　　类别：公司研究机构：中银国际证券股份有限公司研究员：杨绍辉日期：2018-08-06

　　支撑评级的要点

　　收入端:增长符合预期，主要为电子工艺装备的收入增长。公司业务可分为工艺装备+电子元器件产品，其中工艺装备收入10.64亿元，同比增长36.49%；电子元器件收入3.25亿元，同比减少6.51%。我们认为电子元件产品价格有上涨趋势，全年收入有望恢复同比增长。

　　利润端:业绩释放符合预期。公司2018年H1实现归母净利润1.19亿元，同比增长125%，接近2017年全年净利润1.26亿元。实现净利润为一季报中的业绩指引区间的中位数，符合预期。公司2017年中指引2018业绩为1.72亿元左右，上半年已经完成近70%，我们测算公司全年业绩为2.38亿元。

　　在手订单充裕，保障未来持续增长。2018年H1公司真空设备产品贡献收入2.52亿元，同比增长186%，为增长最快的细分产品，我们预计2018年真空设备有望实现6-7亿元收入，同比增长200-250%。此外其他泛半导体设备2018年H1实现7.95亿元，同比增长37.9%，我们认为公司新接订单增长更快，尤其是集成电路工艺设备、面板设备新接订单充裕，保障未来业绩持续增长。

　　公司半导体新产品研发进展顺利，提供未来业绩弹性。公司PVD（Hardmask、Al-PVD）、刻蚀、氧化/扩散炉、清洗机等多种前道制程设备已经成为下游客户的baseline机台，新产品研发进展顺利，有望进一步补充公司产品线，成为前道制程核心设备供应商。伴随国内下游晶圆厂的扩产，公司有望充分受益。

　　评级面临的主要风险

　　全球集成电路产业景气度下降；公司新产品推广进展缓慢；下游晶圆制造厂扩产放缓

　　估值

　　我们预计2018-2020年归母净利润2.38、3.46和4.64亿元，每股收益分别为0.52、0.76和1.01元，对应当前股价市盈率分别为96、66和49倍，维持买入评级，持续推荐。

　　利尔化学(行情002258,诊股):业绩符合预期，农化大平台持续发力

　　类别：公司研究机构：中泰证券股份有限公司研究员：商艾华日期：2018-08-06