平安好医生保险合作模式前景明朗

　　大和总研发表研究报告称，现期内地推出一系列新法规监管网上会诊服务，相信能减低信誉风险，可有助相关行业可持续发展，也使行业门槛提高。大和认为平安好医生（01833）的保险合作模式前景明朗，重申对其“买入”评级，维持目标价62元。大和认为，新的法规是为加强对这些新兴行业信誉的保护，从而提高入行门槛，新法规也对现有的大型公司有好利，如平安好医生。而平安好医生在上半年推出的“就医360”计划，结合其显上会诊，线下医疗服务和透过商业保险平台的快速药物送递，在上半年的会员占总就医人数的20%。大和表示，其保险合作模式会继续扩充。

　　花旗从深圳宝马分销商渠道获悉，自8月底至9月中华晨（01114）宝马5系零售折扣按月大幅收窄12个百分点，由20%降至8%。经销商相信，在低库存的策略下宝马第四季均价走势将按季进一步改善，目前5系轿车接近缺货。经销商估计，今年首季、次季、第三次及第四季，新车销售毛利率稳定在4.7%、2%、2%及3%。预期今年下半年整体销量按半年升15%。该行称，宝马经销商第三季毛利率按季提升，意味宝马及华晨宝马向分销商支付的回赠下跌。该行给予集团目标价28.9元，评级“买入”，比亚迪(行情002594,诊股)（54.8, 3.15, 6.10%）（01211）、华晨及吉利（00175）仍是其行业首选股。

　　麦格理发表研究报告称，根据IDC数据显示，2017年美国软件及资讯科技服务支出较中国分别高18.6倍及11.7倍，由于中国经济增长处于变速阶段，该行相信企业软件产业可以提高企业运营效率。该行又称，相信“中国制造2025”方案将刺激企业资源规划（ERP）行业的发展，国务院也向地方政府发布了一系列政策，以确保企业云迁移成功。同时，一部分ERP供应商已被纳入工业互联网示范名单，有机会获得财务资助。麦格理首予金蝶（00268）“跑赢大市”评级，目标价9.6元; 并相信金蝶云在营运层面可于2019年下半年至2020年上半年达至收支平衡，预期公司2017至2020年盈利复合年增长率达23%。

　　野村证券发表研究报告称，新世界(行情600628,诊股)（00007）刚公布去年全年业绩，核心盈利80亿元，高过该行预期，每股派息48分，按年升7%，以昨日收市价计，股息率4.6%。野村认为，业绩最大亮点为新世界物业发展毛利率大幅改善，香港物业发展毛利率有40%，内地有41%，之前一年为27%及30%。另外，集团租金收入按年升9%，主要由旗下商场K11贡献增加带来，野村认为未来新世界前景吸引，管理层对派息、现金流及策略等影响正面。管理层于分析员会议表示，可见将来新世界无股本集资需要，目前手头现金有920亿元，预计未来派息逐步增加，而未来两至三年经常性收入及现金流有清晰增长，大部分增长来自重建新世界中心Victoria Dockside。管理层预计未来两至三年每年租务现金流20至25亿元，主要来自Victoria Dockside。

　　新世界中心重建后，写字楼部分K11ATELIER出租率70%，年底升至90%，商场部分K11 MUSEA预租率60%，年底会升至70%，明年夏季初步推出，而服务式住宅部分K11 ARTUS正在软销，酒店部分由ROSEWOOD经营，目标明年第三季开幕。野村维持新世界“买入”评级，目标价14元。