周二展望：重点布局十大板块优质股

　　类别：行业 研究机构：齐鲁证券有限公司

　　投资要点

　　【齐鲁传媒互联网团队：“传齐”观点】本周传媒行业捷报频传：我国7月电影票房创造54.9亿元单月票房、北京张家口2022年冬奥会申办成功。结合利好，我们认为应强烈关注以下三条投资主线：(1)票房屡刷记录再次显示国内电影强大消费能力。在7月国产电影保护期过后，大量重磅国际大片将悉数登场，更大高潮有望在暑期档下半场诞生，应积极关注影视内容制作和院线类标的；(2)冬奥会成功申办将在未来很长一段时间内蕴育从政府到民间层面对体育运动的热情，推动体育产业向日常生活渗透。一旦全民运动风气形成，对于体育板块将是一个极为长期的受益过程，推荐关注体育行业龙头标的。(3)传统媒体转型工作正如火如荼进行，虽完成转型需要时间，但必将是利好长期加速释放的过程，应坚决长期持有转型相关标的。

　　下周策略：结合以上三大投资脉络与公司自身实力、发展前景，我们认为如下标的值得强烈关注：唐德影视(内容为王时代的潜力黑马)、北京文化(收购影视公司、公司高管换帅，影视发力可期)、万达院线(电影院线绝对龙头标的，直接受益近期火热票房市场)、华媒控股(传媒集团城市服务商新征程启航)、中体产业(冬奥会概念、体育产业龙头).

　　板块回顾：本周一大盘触及120日线后暴跌8.5%，创8年最大单日跌幅，余下四个交易日于3700点附近震荡整理，沪深300(-8.61%)、中小板综(-8.87%)、创业板综(-12.27%)和传媒板块(-11.84%)均有较大跌幅。子版块全线下跌：平面媒体(-9.40%)、广播电视(-10. 83%)、互联网(-12.56%)、整合营销(-14.64%)，上周涨幅较多的电影动画(-15.04%)跌幅最大。个股涨幅前三：大地传媒(18.25%)、神州泰岳(-0.80%)、乐视网(1.36%)；跌幅前三：全通教育(-28.88%)、腾信股份(-30.01%)和暴风科技(-31.04%).

　　行业动态：(1)第30周票房播报：7月单月55.9亿创历史纪录，本周全国票房10.72亿；(2)奏响冰雪之歌，共享冬奥盛宴；(3)爱奇艺发布VR 应用，进军移动硬件领域；(4)本月观影刷新纪录，IP 运营、互联网营销揭开影视黄金时代。

　　个股动态：(1)华媒控股(000607)：战略合作阿里巴巴，转型推进三方面受益。

　　房地产行业周报：冬奥会拉动主题投资机会

　　类别：行业 研究机构：安信国际证券(香港)有限公司

　　本周摘要

　　冬奥申办成功。央行宣布7月31日，国际奥委会主席巴赫在吉隆坡宣布，北京获得2022年冬奥会主办权。这是继2008年夏季奥运会之后中国又一次体育盛会。此次冬奥会的成功申办将确实为当地地产、基建、酒店、旅游、环保、体育等相关产业带来发展机会，投资热度将持续，建议关注该主题短线机会，如中国宏泰发展、北辰实业等一线城市成交环比小幅回落。一手房：环比小幅回落3.2%、同比大幅升37%，我们跟踪的66大城市一手房合计成交64454套，合计环比下降3.2%，同比上升37%，累计同比上升21.4%。从结构上看，一线、三线城市环比分别下降15.6%、下降1.4%，二线环比上升0.4%。二手房：环比微升0.2%、同比继续激增130.4%，我们跟踪的21大城市二手房成交套数环比微升0.2%，同比增速130.4%，累计同比增长69.3%。从结构上看，一、二线城市环比增速分别为2.2%、2.8%，而三线城市则下降了6.5%。

　　策略：维持行业“跑赢大市”的投资评级。当前投资气氛低迷，地产企业今年上半年大多业绩出色，在弱势中抗跌能力较强。货币政策下半年将延续宽松，地产股政策、基本面共振向上。建议配置低估值龙头及一线城市高弹性品种如万科企业、中海外、深圳控股、保利(沪股通)；国企改革、京津冀等题材推荐金隅股份、中国宏泰发展、华夏幸福(沪股通)；另外，看好冬奥会题材的短期投资机会，如中国宏泰发展、北辰实业。

　　截至31/7一周房地产股份表现。我们筛选了84个房地产股份，以监察房地产行业的表现。截至31/5一周，84个股份平均下跌3.9%，高于大市的2.7%跌幅。内房股平均下跌5.0%，香港房地产下跌2.1%，REIT板块下跌1.0%。详见本报告最后两页“安信国际房地产组合股份表现及估值”，而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的房地产股份。

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　　电子行业：AMOLED市场被打开，北斗产业链有机会

　　类别：行业 研究机构：平安证券有限责任公司

　　AMOLED 终端需求市场已经打开。