借科创板东风 科技股成市场新主线 哪些科技股受机构青睐？

发布于：2019-08-01 20:25    阅读次数：

　　首批科创板公司受到资金热烈追捧，对科技股开始产生示范效应。分析认为，科创板从战略高度到公司质地都完全有望超过彼时的创业板，科创板的成功也将对A股的优质科技公司的市场表现带来正面的带动作用，科技股也有望继大消费之后，成为市场新的主线。

　　科创板会给市场带来示范效应

　　7月22日，投资者期待已久的科创板正式开锣!首批25家公司首日受到资金热烈追捧， 16家公司涨幅翻倍，平均涨幅达139.55%，成交金额合计达485.1亿元。随后科创板在步入常态化后依然表现活跃。在其示范效应下，A股市场整体科技板块开始活跃。如25日涨停板的34公司中，科技板块个股占比最多，其中仅电子了板块就占了9只。

　　事实上，多家券商看好科创板对A股的影响，联讯证券策略团队表示，当初创业板上市更多带来的是估值效应，这一规律有望在科创板上复制。而安信证券认为，科创板从战略高度到公司质地都完全有望超过彼时的创业板，科创板的成功也将对A股的优质科技公司的市场表现带来正面的带动作用。

　　招商证券(600999)认为，相比于创业板10年、中小板5年，仅仅历时259天。此次从提出到开市，历时之短，成效之快，足以彰显国家政府对科创板的重视和期望，与之相配套的交易规则以及风险制度的推出，更加体现了国家对呵护科创板长远健康发展的决心。建议遵循“科技产业链自主可控”为主线。

　　其实，除了科创板带来示范效应，科技股盈利处在周期性底部，有望进入新一轮回升周期也是吸引资金争相买入的原因之一。据机构统计梳理，科技股最新一轮盈利回升期始于12Q4，高点在16Q1，此后开始回落，至19Q1已持续26个季度。海通证券(600837)荀玉根团队表示，目前科技股盈利处在周期性底部，19Q1通信ROE为2.9%，电子为7.3%，计算机为3.5%，均低于A股的9.3%， ROE均处在历史偏低位置。未来随着创新战略的推进，科技股盈利有望进入新一轮回升周期。

　　从相关公司的业绩表现来看，科技股盈利在开始回升，如生益科技(600183)(600183)，7月24日晚间披露业绩快报显示，公司2019年上半年实现营业总收入59.73亿元，同比增长2.85%;净利润6.29亿元，同比增长17.99%。受此影响，公司股价7月25日强势涨停板。国信证券(002736)指出，公司19Q2 ROE达9.70%，环比较快提升，显现较为出色的盈利能力。公司作为内资覆铜板龙头企业，随着5G商用加快，公司布局的高频覆铜板项目有望迎来爆发性增长需求，调高盈利预测。

　　此外，美联储降息渐近，A股市场或出现风格切换。最近两轮美联储降息周期开启后2-3个月，A股市场风格切换明显。据华泰证券(601688)统计，最近的两轮美联储降息周期(2007年9月、2000年5月)，A股市场均出现了风格切换：在美联储首次降息后的2-3个月，小盘开始跑赢大盘，高市盈率开始跑赢低市盈率板块。

　　科技股将成市场新主线

　　从近几日A股市场的整体表现来看，消费电子、智能穿戴、苹果概念、5G等涨幅居前的概念板块均为科技类板块。机构人士表示，科技股的再度活跃让市场看到了未来行情的火种，大消费之后，科技品种有望成为新的主线。

　　东兴证券表示，外围经济下行压力较大，美联储大概率会在近期降息，进一步为国内的货币政策释放了空间，预计三季度将迎来阶段性流动性拐点，或将是一段十分珍贵的交易窗口。同时，消费龙头估值提升空间逐渐压缩，而优质科技股的配置价值凸显。湘财证券樊波指出，科技股是市场活跃的主要力量，科技股必将成为引领大盘上涨的一股核心驱动力。

　　东方证券认为，大盘风格转换酝酿中，科技板块对资金的吸引力正在形成。浙商证券则指出，在2009年创业板开板交易后的半年期间，大小盘出现了显着的分化。小盘和中盘指数分别上涨了37.98%和28.02%，然而大盘指数却下跌了6.6%。大小盘分化的效应又影响了主流市场指数的表现。由此来看。当下时间点，调整持仓结构的重要性不言而喻。

　　另一方面，越来越多的基金经理开始为科技股“站台”。 基金经理普遍认为，无论是科创板的示范效应，还是国人对“科技自立”的渴盼，都让基金经理们强烈感受到，科技股或正处于喷薄的前夜。

　　“自主研发、掌握核心技术是经济转型升级的必经之路，而且当前在A股上市的科技股质地较好、业绩增长也相对稳定，当下还具备相当的估值优势，有望成为助推市场上涨的新动力(310328)。”上海一基金经理指出。