金融界美股讯：北京时间2月24日，中国成人在线教育机构“尚德机构”正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书，计划于北京时间3月23日晚间登陆纽约证券交易所，股票代码为 “STG”。在过去一年，瑞思学科英语（美股REDU）、红黄蓝、博实乐、四季教育等中国教育机构纷纷在美国成功上市，而尚德机构的上市将成为国内第一家在美国上市的成人线上教育机构。

　　尚德机构招股书显示，此次尚德机构计划发行1300万股美国存托凭证（ADS），发行价格11.50美元，每25ADS相当于股1个A类普通股。同时尚德机构给予承销商最多195万股ADS超额配售权，按发行价11.50美元计算，此次尚德机构融资额约1.495亿美元，市值估计约5.9亿美元。高盛亚洲、摩根大通和瑞士信贷是此次IPO的联合发行商。募资将主要用于课程及教育内容开发、信息技术系统相关研发、营销和品牌活动、潜在选择性投资和收购，以及一般企业用途。

　　另外在尚德教育的招股增补文件中称，该公司将采用多重股权结构。而此次发行完成后，尚德教育股本将分为A类普通股、B类普通股和C类普通股，且A类普通股、B类普通股和C类普通股享有除投票和转换权以外的同等权利。每A类普通股拥有1个投票权，每B类普通股将拥有7个投票权，每C类普通股将拥有7个投票权。A类普通股在任何情况下均不能转化为B类普通股和C类普通股，B类普通股不能转换为C类普通股，C类普通股在任何情况下都不能转换为B类普通股。

　　在首次公开招股完成后，公司创始人欧蓬及高级管理团队、雇员将共同拥有此次所有的C类普通股，假设承销商不执行超额配售，这些C类普通股份将占大约61.8%的流通股票，以及投票权84.9%。

　　此外在本次发行完成后，公司将根据2017年10月通过的股权激励计划授予某些资深员工120394股普通股，且均被指定为C类普通股，而这部分大约站此次发行30%的股份覆盖约20%员工。

　　下面我们就来了解下这个即将于北京时间3月23日晚间登陆纽交所的尚德机构

　　企业概况

　　根据资料显示，尚德机构于2003年3月在北京成立，同时成立就业指导中心及职业分析中心。并于2006年取得商标注册。开始在全国范围内扩张，开始进入天津、沈阳、哈尔滨等北方重镇，随后从2011年起开始辐射全国，进入全国20大城市。尚德教育机构一直秉承让“每个人都爱上学习，并从学习中受益”的愿景，同时“以科技和人文重塑教育”为使命，是一家主要为年龄介于 18-40岁的城市用户提供证书培训、学历培训等职业教育课程，提高学员职场竞争力的教育培训机构。

　　里程碑

　　市场份额

　　在中国自考行业，市场份额很分散，尚德机构的市场份额是5.1%，属于行业第一，要大于行业排名第二到第十名的总和。

　　经过多年的发展，尚德机构品牌成为国内自考考前辅导和职业培训领跑者之一，业务覆盖全国多个城市，服务全国学员。从2014年6月起，尚德机构从国内传统面授培训成功转型为互联网培训，并建立了职业培训在线直播平台提供“双师”直播和录播课程，并全面停止面授招生，可以说是将传统的线下业务全部转到线上，算是业界转型线上最成功的企业。

　　目前，尚德机构标准化的课程体系，已经成为职业培训领域的模板。尚德机构的主营业务涉及三大领域——职业资格证书培训、学历培训和职业技能培训。其中职业资格证书培训设有人力、会计、注会、教师资格证等；学历培训包括自考、成考、MBA；职业技能培训包括PS/UI/UID设计、三维造型、动画表演等。而STE市场拥有一个很大的增长空间，有1.4万亿的市场规模。在线自考培训的渗透率在不断提高，比线下模式要快很多。

　　尚德机构融资历史，只在2015年获得了新东方的融资，再无其他融资历史。

　　公司业务