以定投基金的方式为孩子储存大学教育金靠谱吗？

　　“再苦不能苦孩子，再穷不能穷教育”是许多中国父母的信条。中国人历来重视教育，在孩子身上十分舍得投入金钱。那么，怎样做可以为孩子留一笔稳定的未来教育基金？以定投基金的方式来为孩子储存大学教育金是否靠谱？如何投资才能平滑成本、分散风险，实现稳定收益？在挑选定投基金时又应该注意什么？今天，中欧财富管理研究中心主任芮萌教授将和大家分享教育基金定投的“秘籍”。

　　芮萌

　　中欧国际工商学院金融与会计学教授

　　中欧财富管理研究中心主任

　　在课堂里，我的学生曾向我提出这样一个问题：电影《肖申克的救赎》里面有一个场景，狱警狄金斯向做过银行家的主人公安迪表示，自己想为儿子准备一份上大学的教育基金。主人公反问他，你们家公子打算读哈佛还是读耶鲁。

　　大家知道，美国的狱警收入普遍不高，按正常储蓄是支付不起哈佛或者耶鲁这样的藤校的高额学费。学生问我，在国内为孩子用定投基金这样的方式储存大学教育基金可行吗？

　　基金定投适合哪些人？

　　回答这个问题，首先大家需要了解一下什么是基金定投。基金定投是投资基金、理财升值的一种方法。“基金”是为了达到某一个目的而设立的具有一定数量规模的资金；“定投”两字简单来说，就是在固定的时间做固定的事。比如说每天早上7点起床，“定投”也就是在固定的时间投入固定数量的钱到某一个基金产品当中。

　　定投基金可以按照天，按照周，按照月，按照年度来定投，其中按月和按年是最常见的方式。这样投资的风格有点类似于银行的零存整取。

　　一般而言，我们说的基金定投属于一种中长期的稳健投资手段，主要适用于以下四种人群：

　　首先是对资本有未来明确规划的投资人。比如说父母为子女筹划未来教育基金、买房基金、个人养老基金、失业基金等等。

　　第二类是不愿意承担风险，担心行情下行的投资人。因为基金定投其中一个最大的好处就是分散风险，我们后面会具体讲。

　　第三类是对那些没有时间理财或者是缺乏理财专业知识的人，也就是我们说的“小白”，通过基金定投可以提升闲置资本的利用率。

　　最后，是那些有强制储蓄需求的人群。

　　基金定投可以平滑成本

　　简化择时并分散风险

　　基金定投的精髓是买跌吗？用基金定投的方式进行投资可以平滑成本。基金定投不怕市场波动，越跌越买。

　　我们可以来算一笔账，假设张三喜欢按月定投，1月10日投入了100块钱，买了100份单价为一块钱的基金；2月10日，由于市场行情的情况，基金的价格跌到了5毛钱，那么同样100块钱就可以购买200份的基金；3月10日行情进一步下跌到了4毛钱，同样的100块就可以购买250份的基金。

　　在这三次投资当中，张三一共花了300元，购买了550份的基金，相当于每一份只需要花费5毛5。假设4月10日行情上涨到了6毛钱，如果张三打算卖出，那么他原本投入的300块钱就变成了550乘以0.6等于330块钱，换句话说，在这三个月当中，他的收益率是10%。当市场下跌时定投可以平滑成本，市场上涨时则能为投资者带来收益。

　　同时，定投还可以降低购买的难度。定投基金的投资门槛相对比较低。低买高卖是投资获益的原则，找到低点简直比登天还难。但是基金定投却可以做到让广大的投资者不必花太多的时间和精力找到市场的低点，以一个比较低的价格买到基金，这样就简化了择时的问题，降低了购买的难度，同时又提高了市场资金的流动性。

　　另外，定投还可以分散风险。中国股市很“特别”，也就是熊长牛短。如果我们将鸡蛋都放在同一个篮子里面，买入同一只股票，则套牢的风险就非常大，而定投却可以不断地摊平投资成本。当牛市到来时，定投收益率相对于一次性投入就会高出很多，这样风险就明显小了。这也就反映出所谓的“微笑曲线”的力量。

　　通过计算和观察历史数据得知，即使在牛市高点买入定投，在熊市反弹的行情当中卖出定投也能获得正收益。

　　基金定投有哪些风险？

　　基金定投作为一种投资方式，也具有一定风险：