中国人为什么需要财富管理？

 
北大光华副院长金李教授在由光华管理学院主办的“中国式财富管理与家族企业传承”研讨会上做了题为“中国式财富管理”的主题演讲，吸引了大批校友和专业人士前来聆听。

　　这是金李教授新著《中国式财富管理》一书出版后，首次较为系统地介绍该书要点。金李教授及研究团队基于国内外金融领域的丰富理论经验和实战经验，专门为中国人量身打造了这样一本财富管理书籍。该书得到了经济学泰斗厉以宁教授，诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿等国内外一线经济金融领域专家、学者的鼎力推荐。

　　演讲实录干货满满，我们分上下两篇刊发，本文为上篇。

　　中国在最近一段时间，不管是2017年年中的全国金融工作会议，还是十九大对中国现在的经济和金融市场的判断，我们经常提到几个系统性风险，包括：部分地区的房价快速上涨，实体经济本身的融资贵和融资难问题，部分企业和地区的杠杆率过高。

　　这些问题的根本症结是，当前中国经济可能过度依赖于把投资性房地产作为财富的主要储值工具！

　　我们也是希望通过对中国式财富管理的市场的梳理，把中国现有的金融和经济中重要的问题，从财富管理的角度做一个重新的理解，也试图为解决接下来的问题，找到一些独特的解决思路和路径。

　　我们首先需要理解中国财富管理的现状。过去15、16年里，我们可以看到，中国房地产市场和相应的中国地方政府融资平台狂飙突进地发展，但是，财富管理行业仍然处于早期发展阶段，虽然市场发展速度很快，但总体仍处在自发、无序、野蛮生长的状态。随着中国经济转型和房地产市场的发展，还会遇到更大的政策监管带来的不确定性，中国的房地产市场是不是仍然能作为财富管理中巨大的储值工具之一，现在有巨大的问号。这些都会对财富管理行业的发展带来隐忧。

　　财富管理解决什么问题？

　　从财富管理的参与者来看，财富家庭大多是第一代富裕者，因为我们的父辈没有太多的财富，我们是中国第一代有不少财富是需要管理的，而且在全民范围内需要讨论财富管理的问题。

　　我们的创富能力很强，但守富能力还不够，我们管理财富的能力亟需提高，我们对财富行业的理解也不是很到位。让人们能够形成正确的财富观，这是我写书的初衷之一。

　　另一个角度，财富管理的机构在十多年里获得了迅猛的发展，但很多从业人员是半路出家，自己也在迅速学习和提高的过程中，对低端、中端、高端到未来的发展还处于了解的阶段，还亟需认清市场发展的规律，做到提前布局。这一系列的问题是促使我写《中国式财富管理》这本书的初衷。

　　我们首先给财富和财富管理做一个简单的定义。什么是财富？财富在我看来就是对未来的购买力或者是消费能力的储存。首先强调的是未来，当期不适用，未来用的，或者自己不消费，用来交换别的消费品的所谓的购买力。财富管理的目的何在？简单说，财富管理是实现财富本身的保值、或者是增值，最大限度地满足当期需要,并且保有和提升未来的购买力。

　　从个人的角度来说，在一生中可能会获得各种各样的收入，父母给的，自己工作中挣的，各种其他因素所得到的收入，如果进行规划，有各种各样的大目标和小目标，怎么能够把所有资源，所有收入拿来实现自己的各种大大小小的目标，最终实现人的一生中最大的满足感、幸福感？这就是对于一个人的财富管理问题的梳理。

　　对一个家庭或者是家族来说，也同样有财富管理的问题。现在有什么样的资源，未来会有什么样的资源，怎么把这些资源进行有效的配置。比如说家族的前辈们为了让后辈能够获得更好的发展，省吃俭用变成其他的投资，投资在孩子的教育上面，让自己的孩子们未来获得更多的购买力和更多的财富，这就是财富管理具体的一种表现形式。

　　对企业来说，也有财富管理的问题，甚至对一个地方政府，也有财富管理的问题。怎么把林林总总各种可以使用的资源充分调动起来，最大限度满足一个经济体，不管是企业、地方政府也好，各种不同的大大小小的目标。

　　总结来说，财富管理就是设定一系列的目标，调动各种资源，利用各种可以使用的手段，最大限度实现这些目标，从而获得最大的满足感。

　　为什么要进行财富管理？

　　什么是好的财富管理？